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绩优基金一季报披露:蓝筹反弹或昙花一现

2018-12-07 22:51:35
绩优基金一季报披露:蓝筹反弹或昙花一现 目前,绩优 基金 一季报陆续出炉。《每日经济新闻》记者注意到,尽管净值涨幅前列的 股基均不同程度减仓,但 创业板 仍是其一季度净值取得好收成的关键,例如, 兴全轻资 产的大胆增持,以及银河行业 、中邮新兴战略的择时减持。 面对创业板由涨转跌、蓝筹股“触底回升”,绩优基金态度并未出现分化,坚称成长股仍是掘金宝地。绩优基金普遍认为,周期性行业在政策放宽松预期下,可能出现阶段性反弹,但这种反弹或只是昙花一现,市场仍将回归到寻找成长性增量行业中来。 兴全轻资产:“豪赌”创业板 刚刚过去的一季度,上证指数下跌,创业板指数微涨,但兴全轻资产却创造了26.27%的净值涨幅,位居主动型 股票基金。兴全轻资产基金经理陈扬帆是如何做到的? 兴全轻资产一季报揭示了其操作路径。一季度末,兴全轻资仓位为74.52%,较去年四季度末减持3个百分点。尽管仓位变化不大,但调仓却暗流汹涌。 《每日经济新闻》记者了解到,信息技术业为兴全轻资产一季度的大加仓行业,持仓比例从去年底的18.2%上升至27.91%;而金融业被大幅减持,持仓比例从9.11%降至2.4%,此外,其对于蓝筹股态度仍有所保留。 兴全轻资产前十大重仓股为 卫宁软件 、 新华医疗 、 泰胜风能 、 和佳股份 、 飞利信 、 互动娱乐 、 闰土股份 、 上海佳豪 、 掌趣科技 、 华谊嘉信 ,其中创业板个股多达8只。这与去年底前十大重仓相比,仅保留卫宁软件和新华医疗,其余均为一季度的加仓。 对此,陈扬帆在季报中指出,继续坚持 “新兴+成长”的投资方向,但做法上会推陈出新,以手游股的投资为例,从去年底起重仓股转换为“掌趣- 梅花伞 -星辉车模”,这只是基于基本面和性价比的选择,但效率却不期而至。 不仅是兴全轻资产,陈扬帆管理的另一只 股票型基金— 兴全有机增长 一季度的表现同样不俗,净值上涨23.97%。从该基金的一季报来看,兴全有机增长几乎复制兴全轻资产操作,仓位、重仓股均雷同。 对于后市,陈扬帆表示,市场的演变复杂。成长有价值并不意味着成长股只涨不跌,也不意味着其他板块毫无机会。重要的是做好自己“能力圈”和好标的的交集,不必企图捕捉每一个机会。 银河行业:减持高估值品种 银河行业一季度净值上涨12.45%。有效减仓为银河行业贡献了可观的正收益,其基金经理团队表示,一季度 基金净值表现总体比较理想,主要得益于重仓个股表现较佳,期间又对高估品种进行了适时减持。 去年底,银河行业股票仓位为86.33%,今年一季度末仓位降至79.58%。《每日经济新闻》记者注意到,信息技术业成为其大减仓行业,持仓比例从39.42%降至25.16%。 一季报中,银河行业基金经理团队表示,该基金一季度前期股票仓位维持在较高水平,在行业和股票配置上仍以成长股为主,后期考虑在股市缺乏增量资金和IPO的重启预期背景下,成长股整体性的高估值未能与业绩增长完美配合,个股基本面参差不齐,因而下调了仓位。 银河行业一季度末前十大重仓股为卫宁软件、飞利信、 数字政通 、 探路者 、 万达信息 、 康缘药业 、 劲嘉股份 、 九州通 、 天顺风能 、 三诺生物 。 银河旗下另一只主动股票型基金—银河主题一季度净值上涨9.1%,涨幅靠前,而其基金经理成胜也是银河行业基金经理之一。 成胜指出,随着 IPO重启,未来竞争能力突出的龙头企业将凸显优势,板块估值会显著分化,在成长股股价普遍处于高位的背景下,淡化跟风炒作,发掘核心品种并坚定持有。 中邮战略新兴:清仓采矿、文体业 中邮战略新兴曾在 2013年取得股基的骄人业绩,到2014年一季度,其依然延续了良好走势,净值上涨11.35%,位居同类基金前列。 从仓位来看,中邮战略新兴一季度减仓至80.68%,且仅持有3大行业—制造业、信息技术业和交通运输行业。《每日经济新闻》记者注意到,对比去年四季度末,信息技术业为其大减持行业,持仓比例从40.42%降至27.58%,同时采矿业、文化体育产业被完全清仓。 中邮战略新兴一季度末前十大重仓股为 东方网力 、 旋极信息 、 尔康制药 、 汉鼎股份 、 博腾股份 、 华宇软件 、 苏大维格 、 先河环保 、 歌尔声学 、九州通。 中邮战略新兴基金经理任泽松表示,从行业配置的角度来看,依然看好未来10年有可能实现较高增长的消费、TMT、环保以及生物医药等行业。 天弘永定价值:操作紧跟市场风格 尽管天弘 基金公司以固定收益类投资驰名,但旗下权益类产品—天弘永定价值一季度表现不俗,净值上涨9.73%,排名进入同类基金前列。 天弘基金公司基金经理团队称,在一季度市场整体处于风格切换的过程中,基金操作在仓位和个股上都进行了一定调整。 《每日经济新闻》记者注意到,去年四季度末,天弘永定价值仓位高达91.24%,而一季度末已减仓至84.05%。其基金经理团队称,减仓是为规避结构性牛市在一季度结束的风险。 据了解,天弘永定减仓创业板的判断基于风格偏离程度。其基金经理团队称,按照成交金额=股价×成交量,能观测到市场风格的偏离已经到了,创业板的风险处于过高水平,资金推动的行情将告一段落。 信息技术业因此成为天弘永定重点减仓行业,一季度减仓幅度达10个百分点至7.83%。供水供气行业一季度则被其新进买入13.15%。天弘永定价值基金经理团队称,根据当期股价与基本面的动态变化情况,对部分个股进行了调整,加大了组合的防御性,并为下一阶段行情进行品种储备,做到既防套牢又防踏空,重点在非周期股中挖掘接下来存在错误低估股票。 一季度末,天弘永定价值前十大重仓股为中信国安、唐山港、润邦股份、中葡股份、中国南车、金鸿能源、科达机电、人福医药、华能国际、潍柴重机 。 银华中小盘:减仓规避风险 银华中小盘一季度净值上涨9.29%,同样归功于减仓+择时。 银华中小盘基金经理王华在一季报中表示,一季度适当进行了择时操作,压低了权益类资产的配置比例,部分回避了市场的系统性风险。同时聚焦中小市值具备长期成长性的公司,在个股选择上也更加聚焦收益目标。 《每日经济新闻》记者了解到,一季度末, 银华中小盘股票 仓位仅剩68.38%,较去年底下降16个百分点左右。之前银华中小盘仅持有两大行业,即制造业和信息技术业,今年一季度大幅减持制造业,对于信息技术业略有加仓,同时新进持有建筑业、综合业和文体行业。 银华中小盘前十大重仓股为 华邦颖泰 、 阳光电源 、 杰瑞股份 、 远光软件 、 东华软件 、天顺风能、 金螳螂 、 玉龙股份 、 航天动力 、 伊利股份 。 对于后市,王华并不乐观。其判断二季度股票市场可能经历一个底部震荡的过程,市场仍将回归到寻找成长性增量行业中来;尤其是以消费为主的稳健成长股已处于估值较低位置,从中期角度看这些股票已经具有较好风险收益比。 冷库设备报价厂家
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